Flere har ønsket en analyse af PFA Invest' fonde i relation til branchen og i relation til en portefølje man selv kan lave.
PFA's fonde har desværre kun begrænset historik. Jeg har derfor valgt at lave en 3 års fuld-fond historisk analyse på PFA og 426 øvrige noterede danske fonde. En periode der selvfølgelig har testet de aktive forvalteres kunnen med voldsomme svingninger - volatilitet.
I må spørge hvis i vil til metode etc. For jeg går direkte til den grafbaserede konklusionen nedenfor. Simpelthen for ikke at trætte jer med tekst jeg har skrevet før under bla. 10-års analysen. Men bemærk inden konklusion på grafen:
a. Den grå linje "kunne" være jeres personlige indexsammensætning. Her er brugt Sparindex Global Min + Sparindex Stabile Obligationer til at lave samme risikoprofil som alle fondene.
b. I teorien burde alle fonde lægge på linjen når der korrigeres for omkostningsforskelle.
c. Forskellen til linjen (lodret med afkast), er ikke et udtryk for den enkelte fonds afkast versus fondens eget benchmark, men derimod til din alternative hjemmestrikkede indexportefølje
I forhold til grafen,
PFA's balanceprodukter A,B,C er fair. Neutrale
PFA's obligationsprodukter ex. Kredit er fair. Neutralt
PFA Kreditprodukter er under vand men ikke katastrofalt
PFA Danske Aktier er stærk og ligger højt i det danske aktiehierkai (næsten den højeste i aktierisikoområdet 16-20%)
PFA Europa rigtig skidt. Også mod konkurrenter
PFA Globale Aktier ca. fair.
PFA Value Aktier. Rigtig dårlig. Også mod konkurrenter.
Bemærk den lysende gule stjerne på himlen. En ny særlig fond i Danmark der har slået alt og alle. "KF Wealth Invest AKL St. Petri I".
Bemærk også den orange plet ude til venstre. Det er en ejendomsfond i Bankinvest. "BI Erhvervsejendomme A/S".
De 2 fonde har begge suverænt højst risikojusterede afkast.
Comments