I anledningen af at "SPARINDEX OMXc25" har realiseret 10 års historik har jeg lavet en simpel sammenligning af de aktive danske aktiefonde (Danmark) hver især mod OMXc25 i 2 underperioder fra 2013-2023.
Målt på Morningstar.dk NAV afkast.
2013-2018 og to 2018-2023
Årsagen til underperioderne er at de nye PRIIPS regler for afkastoffentliggørelse på fonde tager afsæt i netop 5-10 års historik og dennes potentielle guidance.
Overordnet ser det faktisk fornuftigt ud på fondene.
Men der gemmer sig en masse kritiske budskaber nedenunder, som i selv kan tænke over.
Men et par punkter:
1. Der mangler mange fonde? Hvor er de? De er på de døde fondes kirkegård uden mulighed for analyse og i behændig afstand fra kritiske kundespørgsmål. Silkeborg Bank især glimrer ved antal gravsten på denne efterhånden enorme kirkegård. Du finder ingen tal der, men måske slipsenåle.
2. Historiske afkast kan ikke anvendes om guidance for fremtid. Ergo fondanalyse er udelukkende et spm om fokus på forventede omkostninger inden for rammen af samme aktivunivers. Eg. Danske Aktier. Både som gruppe og individuelle fonde.
3. Eksempel på det sidste i punkt 2. "Fundamental Invest" var suveræn nummer 1 fra 2013-2018 men kollapsede fuldstændig i de næste 5 år. Gik/går i øvrigt grumme rygter om hvordan 2013-2018 resultatet blev opnået. "BLS Invest" var nummer chock i 2013-2018 men eksploderede i den følgende periode.
Bemærk 1: Afkast er akkumuleret afkast mod OMXc25 akkumuleret. Så hvis der står 25% har en investering på 1 mill i omxc25 der er blevet til 2mill. givet 25% mere i den aktive fond. altså formuen er 2,5 mill i den aktive. de 25% er dermed afkastet over slutværdien i omx fonden og ikke over startværdien. Du er blevet 25% rigere, mere formuende, på sluttidspunkt.
Bemærk 2: Nye fonde der er kommet ind men som er forvaltet i samme hus er medtaget hvis der foreligger data for alternative fonde i Danske Aktier. De-facto replikaer er taget ud for at holde fokus på udsteder
Bemærk 3: Fondene er sorteret efteret 10 års resultat versus OMXc25.....Igen det er MERAFKAST....Ikke afkastet..Det er selvsagt væsentligt højere i denne periode med OMXc25 på 13,5% p.a. afkast.
T
